Tasarruf Finansman Sisteminde Yeni Dönem

WRS İMPERİUM
SİRKÜLER^[1]

Sirküler No	601/2026/05
Tarih	07.08.2026
Konu	Tasarruf finansman şirketlerine ilişkin BDDK düzenlemesi – 1 Ekim 2026 itibarıyla yürürlüğe girecek yeni kurallar

 1.ÖZET

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), tasarruf finansman şirketlerine yönelik kapsamlı bir düzenleme yaparak; müşteri başına yapılabilecek sözleşme sayısını, sözleşme tutar üst limitlerini, tasarruf fon havuzlarında ve şirket hesaplarında biriken kaynakların değerlendirilebileceği yatırım alanlarını, getirisiz (nemasız) bakiye sınırını ve “yüksek tutarlı sözleşme” eşiklerini yeniden belirlemiştir.

Düzenlemenin temel amacı, sistemde risk yoğunlaşmasının önlenmesi, tasarruf sahiplerinin fonlarının düşük riskli ve hızla nakde çevrilebilir varlıklarda değerlendirilmesi ve şirket bazında konsantrasyon riskinin sınırlandırılmasıdır.

Yeni kurallar 1 Ekim 2026 tarihi itibarıyla uygulanmaya başlayacaktır. BDDK, şirketlerin uyum sağlayabilmesi için geçiş süresi tanımıştır.

2.DEĞİŞEN KURALLAR
2.1. Sözleşme Sayısı Sınırlaması

Konu	Önceki Durum	1 Ekim 2026 İtibarıyla
Aynı şirketle yapılabilecek toplam aktif sözleşme sayısı	Gerçek/tüzel kişi ya da risk grubu bazında sayısal bir üst sınır bulunmuyordu.	Bir gerçek veya tüzel kişi ya da aynı risk grubundaki taraflar, aynı tasarruf finansman şirketiyle en fazla 2 aktif sözleşme yapabilecek.
Taşıt finansmanı sözleşmesi	Aynı kişi adına birden fazla taşıt finansmanı sözleşmesi kurulabiliyordu.	Aynı kişi en fazla 1 adet taşıt finansmanı sözleşmesine sahip olabilecek.
Konut / çatılı iş yeri finansmanı sözleşmesi	Sözleşme adedi sınırlaması yoktu.	Aynı kişi en fazla 1 adet konut veya çatılı iş yeri finansmanı sözleşmesine sahip olabilecek.
İzin verilen kombinasyon	Serbest.	İki sözleşme ancak 1 taşıt + 1 konut (veya çatılı iş yeri) şeklinde olabilecek.

2.2. Sözleşme Tutarı Üst Limitleri (Kişi / Risk Grubu Bazında)

Konu	Önceki Durum	1 Ekim 2026 İtibarıyla
Taşıt finansmanı azami sözleşme tutarı	Kurul kararıyla belirlenen daha düşük tutar (yeni karar ile artırılmıştır).	6.250.000 TL
Konut veya çatılı iş yeri finansmanı azami sözleşme tutarı	Kurul kararıyla belirlenen daha düşük tutar (yeni karar ile artırılmıştır).	62.500.000 TL
Bir kişi / risk grubuna ait tüm sözleşmelerin toplam tutarı	Ayrıca bir toplam üst sınır öngörülmemişti.	62.500.000 TL’yi aşamayacak.

2.3. Yüksek Tutarlı Sözleşmeler

Konu	Önceki Durum	1 Ekim 2026 İtibarıyla
“Yüksek tutarlı sözleşme” eşiği (genel / taşıt)	2.509.800 TL	5.000.000 TL
“Yüksek tutarlı sözleşme” eşiği (konut / çatılı iş yeri)	6.274.500 TL	12.500.000 TL
Yüksek tutarlı sözleşmelerin toplam sözleşme tutarına oranı	Bu şekilde bir oransal sınır bulunmuyordu.	En fazla %5 olabilecek.
Kademeli geçiş (1 Ocak 2025 sonrası kurulan şirketler)	—	30.06.2027’ye kadar %15; 01.07.2027 – 31.12.2027 döneminde %10; sonrasında %5.

2.4. Fonların Değerlendirilebileceği Alanlar

Tasarruf fon havuzları ile şirket hesaplarında biriken tutarların riskli varlıklara yönlendirilmesinin önüne geçilmesi amacıyla yatırım alanları sınırlandırılmıştır.

Konu	Önceki Durum	1 Ekim 2026 İtibarıyla
İzin verilen yatırım araçları	Görece geniş bir yatırım alanı mevcuttu; riskli varlıklara yönelme imkânı bulunuyordu.	Yalnızca: (i) katılım bankalarında açılan TL cinsi özel cari veya katılma hesapları, (ii) Hazine ve Maliye Bakanlığı’nca ihraç edilen, altına dayalı olmayan TL cinsi yurt içi kira sertifikaları (sukuk), (iii) risk değeri 1 veya 2 olan, TL cinsinden ihraç edilmiş katılım esaslı yatırım fonları.
Kapsam	—	Hem tasarruf fon havuzları hem de şirket hesapları için ayrı ayrı ve daha ihtiyatlı kısıtlamalar uygulanacak.

2.5. Getirisiz (Nemasız) Bakiye Sınırı

Konu	Önceki Durum	1 Ekim 2026 İtibarıyla
Günlük getirisiz bakiye üst sınırı	Havuzda getiri sağlamadan bekleyen tutara ilişkin oransal bir sınır bulunmuyordu.	Günlük getirisiz bakiye, şirketin bir önceki ay sonu itibarıyla hesaplanan tasarruf fon havuzunun binde 2’sini (‰2) aşamayacak.
TCMB EFT kapanışı sonrası aktarımlar	—	EFT sisteminin kapanış saatinden sonra havuza aktarılan tutarlar, bir sonraki günün hesaplamasına dahil edilecek.

3.YÜRÜRLÜK VE GEÇİŞ

• Yeni kurallar 1 Ekim 2026 tarihi itibarıyla uygulanacaktır.
• BDDK, şirketlere uyum amacıyla geçiş süresi tanımıştır.
• Yüksek tutarlı sözleşme oranına ilişkin %5’lik sınırda, 1 Ocak 2025’ten sonra kurulan şirketler için kademeli geçiş öngörülmüştür (30.06.2027’ye kadar %15, 01.07.2027–31.12.2027 arası %10).

4.WRS İMPERİUM ÖNERİ

Düzenleme, esas olarak tasarruf finansman şirketlerine yükümlülük getirmekle birlikte, sistemden yararlanan gerçek ve tüzel kişilerin planlamalarını da doğrudan etkilemektedir. Bu kapsamda:

• Aynı şirket nezdinde birden fazla taşıt sözleşmesi bulunan veya böyle bir planlaması olan müşterilerin, 1 Ekim 2026 öncesinde mevcut sözleşme yapılarını gözden geçirmeleri önerilir.
• Risk grubu tanımı nedeniyle, grup şirketleri ve ilişkili kişiler bazında toplam 62.500.000 TL’lik üst sınırın birlikte değerlendirilmesi gerekmektedir; grup içi planlamanın buna göre yapılması önem taşımaktadır.
• Tasarruf finansman şirketlerinin, fon yönetimi politikalarını ve mevcut yatırım portföylerini yeni izin verilen araçlar listesine göre revize etmeleri; ‰2’lik günlük getirisiz bakiye sınırını izleyecek raporlama altyapısını kurmaları gerekmektedir.
• Yüksek tutarlı sözleşme oranının dönemsel olarak takip edilmesi ve %5 (kademeli geçişte %15/%10) sınırının aşılmaması için satış politikalarının buna göre yapılandırılması tavsiye edilir.

Diğer taraftan; tasarruf finansman sisteminde konut veya araç teslimine kadar yatırılan taksitlere kâr payı işletilmemektedir; uzun vadeli ve peşinatsız planlarda enflasyon ve varlık fiyatı artışı riski müşteri üzerinde kalmaktadır. Bu husus, finansman kararı alınırken dikkate alınmalıdır.

Saygılarımızla,
WRS İMPERİUM

 

[1] Bu Sirküler ile verilen bilgiler genel hatlarıyla bilgi ve fikir verme amaçlıdır. Profesyonel önerileri kapsamamaktadır. Müşavirlik hizmeti için WRS imperium’u aramanız tavsiye olunur.